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AI重塑全球PC生态行业有望迎来发展加速期

12月15日，三大股指早盘探底回升，午后再度回落，北证50指数跌超1%；北向资金尾盘加速流出，全日净卖出超40亿元。

　　行业板块涨少跌多，文化传媒、房地产开发、家用轻工、游戏、电池板块涨幅居前，化学制药、生物制品、中药、医药商业、通信设备板块跌幅居前。

　　美东时间周四，英特尔召开了名为“AIEverywhere”(AI无处不在)的新品发布会。英特尔表示，基于新的至强(Xeon)处理器的服务器将在明年第一季度广泛推出，新处理器在提高性能和内存的同时，耗电量更少，至强也是唯一具有内置AI加速功能的主流数据中心处理器。同时，英特尔用于笔记本电脑和台式电脑的酷睿Ultra处理器将让个人电脑拥有直接运行人工智能应用的功能。酷睿Ultra内置AI加速引擎，即被称为NPU的神经网络处理单元，可更快地运行AI程序。此外，AI芯片Gaudi3可能是英特尔最具挑战性的新产品，它将用于深度学习和大型生成式AI模型。据英特尔声称，Gaudi3的性能超过了英伟达的AI芯片H100。华泰证券表示，AIPC重塑全球PC生态，关注产业链相关投资机会；华西证券认为，在PC换机潮背景下，叠加AI加速渗透，AIPC有望迎来发展加速期；东方证券指出，AI有望重塑PC市场，拉动PC需求，同时操作系统更迭与PC换机周期作用相叠加共同推动PC市场复苏，PC产业链公司有望从中受益。　　

　　浙商证券：关注AIPC产业链机遇

　　AIPC将掀起新一轮终端迭代升级浪潮，产业链将迎来新一轮发展机遇。AI已成为PC开启第三次大升级的关键技术驱动力，AI与PC结合将形成“算力平台+个人大模型+AI应用”的新型混合体，有望带动产业链的增长。

　　华泰证券：AIPC重塑全球PC生态关注产业链相关投资机会

　　生成式AI的出现，会改变过去40年一直保持稳定的以Wintel(Windows+Intel)联盟为核心的PC生态。从应用角度，连接企业数据库的知识问答，基于个人信息的文生图工具和个人助手等可能成为第一批AIPC应用；从芯片角度，对AI应用支持更好的ARM芯片可能在2-3年之后占据全球20%以上重要份额；从PC品牌角度，新的应用和更多的芯片供应商会缩短换机周期和提升毛利率。国内PC产业链投资，建议把握AIPC发展及ARM化(江波龙，聚辰股份)，国产化(芯海科技，江波龙)两条主线。

　　华西证券：AI加速渗透AIPC有望迎来发展加速期

　　在PC换机潮背景下，叠加AI加速渗透，AIPC有望迎来发展加速期，相关受益标的包括芯片Intel、AMD、高通和PC终端厂商联想、微软、荣耀等。同时PC相关模组厂商有包括移远通信等，相关电磁屏蔽厂商有中石科技、飞荣达。

　　西南证券：AIPC将深入变革PC产业

　　智能设备作为人工智能触达用户的载体，AIPC将深入变革PC产业。生成式AI和LLM的飞跃式发展，深刻变革了个人生活与工作模式，加速各行各业智能化转型。AI发展正从软件主导转向硬件+软件并行驱动，而智能设备作为AI触达用户的终极载体，正成为AI未来发展与落地的重要突破口。AIPC将AI模型与PC结合，带来架构设计、交互方式、内容、应用生态等创新，将深入变革PC产业。

　　华鑫证券：消费型AIPC普及率可期关注AIPC产业链

　　目前，由于AIPC相关软、硬件的升级成本高昂，发展初期将聚焦于高阶商务用户与内容创作者，此群体对于运用AI处理功能换取生产力效率有高度需求。AIPC可能将伴随2024年的商务换机过程，自然地移转升级至AIPC装置。长期来看，未来随着多元AI应用的出现以及价格门槛的降低，消费型AIPC的普及率可期，建议关注AIPC产业链春秋电子、华勤技术、雷神科技等。

　　东方证券：AI有望重塑PCPC市场复苏趋势显现

　　软硬件协同驱动了PC端AI发展，AI技术全面覆盖日常应用场景。集成AI加速模块的CPU有望大幅提升PC端的并行计算能力，使AI的本地流畅运行成为可能。戴尔、惠普、华硕等品牌厂商和仁宝、广达等ODM厂商均表示，AI将成为2024年及以后PC发展的重要驱动力，各厂商正加速研发AIPC产品。AI有望重塑PC市场，拉动PC需求，同时操作系统更迭与PC换机周期作用相叠加共同推动PC市场复苏，PC产业链公司有望从中受益。建议关注海光信息、龙芯中科、澜起科技、德赛电池、欣旺达等。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

来源：中金在线

证券产业市场加速行业升级