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【今日主题前瞻】机构预期行业将大幅反弹，全球半导体销售额今年或创历史新高

机构预期行业将大幅反弹，全球半导体销售额今年或创历史新高

美国半导体产业协会(SIA)预测，由于产业各领域对芯片的需求增加，今年全球半导体销售额将大幅反弹13.1%，来到近六千亿美元，创历史新高。

财信证券认为，半导体市场正在回暖，预期2024年将迎来较大反弹。具体看，1)2023年半导体市场收缩，但月销售额正在回暖。2023年1-11月全球及中国半导体销售额较去年同期分别下降13%、21%，但月度销售额在3至11月连续9个月实现环比增长。中国半导体市场正在经历与全球相似，但幅度更大的波动，未来有望迎来有力反弹。西部证券指出，中长期看，中国大陆芯片自给率还较低，本土晶圆代工产能远未满足需求，具备较大扩产空间，本土半导体设备厂商成长空间广阔。

上市公司中，华海清科作为一家拥有核心自主知识产权的高端半导体设备供应商，满足3DIC制造、先进封装等领域的晶圆减薄技术需求减薄设备已实现小批量出货。公司表示，后续随着芯片制造技术发展和Chiplet模式逐步成为摩尔定律趋缓下的半导体工艺发展方向之一，CMP工艺在集成电路生产流程中的应用次数逐步增加，晶圆背面减薄技术在集成电路制造过程中的重要性愈发显著。拓荆科技是国内唯一产业化应用的集成电路混合键合设备供应商。根据公司《2022年年度报告》披露，截至2022年12月31日，公司在手销售订单金额约46亿元。公司一直紧跟客户需求，与客户持续签订产品订单。

跨境电商成为推动经济高质量发展的新增长点

据报道，当前在传统贸易承压的背景下，跨境电商作为快速发展且具有明显带动作用的外贸新业态，显示出强劲的增长动力和市场竞争力，已成为激发对外贸易活力、推动经济高质量发展的新增长点。

跨境电商以提升交易效率降低成本为目的，本质是国内供应链与海外需求的匹配。至2022年我国跨境出口电商规模已达12.3万亿元，出海电商历经库存积压、亚马逊封号潮、流量红利消退等影响已进入高质量发展期。当前，电商平台格局迎来竞争拐点，传统电商巨头走向多平台分流，新兴平台崛起之下，跨境交易成本与效率迎来更优解。东吴证券指出，跨境电商物流环节费用较高，跨境物流行业空间大，有望分享消费品出海红利。物流运输是跨境电商企业的一个比较大的成本项。根据运联智库预计，2023年跨境电商物流出口市场规模约为7563亿元同比+11%。其中，2022年第三方+自建海外仓的市场规模高达705亿元。预计，未来跨境物流行业将伴随我国消费品跨境出口一同实现较高增速。

上市公司中，乐歌股份存在两个主要业务，其一是乐歌品牌人体工学大健康产品的研发、制造、销售，主要产品包括乐歌智能学习桌、升降桌、电动床等；其二是乐歌公共海外仓创新服务综合体项目，目前为中国超过450家品牌企业出海提供服务。公司在美国核心港口周围购买的800多英亩工业物流土地，目前均已交割完成。东航物流利用航网优势和口岸资源优势，针对电商卖家、电商平台、独立站和合作物流服务商的物流需求，提供直邮清关服务、国内操作、仓库运营、国际航空运输等基础服务；同时通过整合海外清关、转运、尾程派送供应商资源，为卖家和平台客户提供跨境出口全程或“口岸+干线” 跨境出口物流服务。华凯易佰跨境电商出口业务执行多平台、多区域、多品类经营模式，目前公司的销售目的地以欧洲、北美等地区为主。2023年上半年，易佰网络通过亚马逊平台开展跨境出口电商业务实现销售收入约22.76亿元，占营业收入的比例约76%。

人形机器人再迎新进展，其是代表新质生产力的新兴产业之一

在走进千家万户之前，波士顿动力的人形机器人先给自己在工厂找了一份工作。在这家机器人先锋公司最新发布的短视频中，其人形机器人Atlas抓起了比自己手臂还粗的汽车支柱，搬运到目标位置。该演示不仅体现了Atlas的物体识别能力，还展现出该机器人较好的运动控制能力。

机器人是人工智能技术与制造业实体经济深度融合的重要领域。近年来，我国机器人产业发展迅猛，工业机器人装机量全球第一，制造业机器人密度达到每万名工人392台。随着大模型等多项技术的发展成熟，代表工业机器人升级方向的人形机器人已经成为打造未来产业、发展新质生产力的热门领域。人形机器人有望成为继计算机、智能手机、新能源汽车后的又一颠覆性产品。据国际机器人协会预测，2021年至2030年，全球人形机器人市场规模年复合增长率将高达71%。中国电子学会数据显示，到2030年，我国人形机器人市场规模有望达约8700亿元。

上市公司中，绿的谐波主要产品包括谐波减速器、机电一体化产品、电液伺服控制器等多类产品，广泛应用于机器人等领域。公司在在国内率先实现了谐波减速器的工业化生产和规模化应用，打破了国际品牌在谐波减速器领域的垄断。公司与埃斯顿、UniversalRobots等国内外主流机器人厂商稳定合作。风口专家会议栏目专家表示，绿的谐波已为优必选人形机器人提供谐波减速器。工业富联围绕“大数据”和“机器人”进一步拓宽业务版图，通过战略投资增强主营业务竞争力，提高智能制造及高精密制造生产技术。目前投资了思灵机器人、凌云光和NUWARobotics。

2024年春运拉开帷幕，呼吸道疾病感染风险加大

记者从北京市疾控中心获悉，北京近期呼吸道传染病以流感为主，预计近期将继续呈现流感、新冠等多种呼吸道疾病交替或共同流行态势。

专家研判认为，冬季是呼吸道疾病高发季节，随着2024年春运拉开帷幕，人群流动和聚集性活动增多，呼吸道疾病感染风险加大。冬春季我国将继续呈现多种呼吸道疾病交替流行或者共同流行的态势，短期内以流感病毒为主。民生证券指出，呼吸道感染人数多、分布广、病程短的特点要求门诊检测速度快、门槛低，而其混合感染比例高、症状类似而用药不同的特点要求临床多进行联合检测。在当前流感持续高发的现实背景下，看好流感及肺炎领域进行POCT联检产品布局的相关投资机会。作为治疗及控制流感的重要手段，奥司他韦、玛巴洛沙韦、扎那米韦、帕拉米韦等抗病毒药物发挥着重要作用。海通证券表示，流感流行趋势下，关注疫苗及药物相关需求。

上市公司中，普利制药的磷酸奥司他韦胶囊成功研发后，提交了美国的仿制药申请，于2023年7月接受FDA现场检查并顺利通过。此外，公司减肥药司美格鲁肽的关键辅料SNAC为公司自产在研品种，目前项目按计划在推进中。明德生物研制的新型冠状病毒2019-nCoV、甲型流感病毒及乙型流感病毒核酸检测试剂盒(荧光PCR法)取得国家药品监督管理局颁发的《医疗器械注册证》。该产品能够满足医疗机构急诊科、儿科、发热门诊、检验科等不同应用场景下相关呼吸道感染辅助诊断的需求。众生药业用于治疗新冠病毒感染的小分子特效药来瑞特韦片已上市销售，用于治疗甲型流感的小分子创新药昂拉地韦片已完成与奥司他韦胶囊头对头、安慰剂对照的III期临床试验，正持续推进研发与注册进程。

腾讯游戏将有大动作！机构看好行业估值修复

据媒体报道，知情人士消息称，腾讯控股正在努力将广受好评的 ARPG(动作角色扮演游戏)《艾尔登法环》改编成手游，因为该公司正在寻找新的热门游戏来更新自家“老化”的游戏产品库。上述知情人士还表示，腾讯希望将《艾尔登法环》手游打造成一款免费游戏，并提供应用内购买服务。

展望未来，SensorTower预计2024年全球手游收入有所回升，2028年预测收入有望突破1000亿美元(当前约7210亿元人民币)。开源传媒认为，游戏版号的持续发放及版号数量的提升，有利于提振行业发展与市场信心，或驱动游戏板块估值提升。

公司方面，游族网络是一家专注于网络游戏研发、发行与运营的全球化研运一体的游戏公司，公司首款正版三体IP游戏《我的三体：2277》已于1月25日获得国家出版署下发的版号。姚记科技旗下成蹊科技深耕捕鱼、棋牌等多种休闲类游戏，主力产品《指尖捕鱼》、《捕鱼炸翻天》运营多年，产品表现稳定。大鱼竞技专注海外，聚焦Bingo游戏，主要运营产品《BingoParty》、《BingoSapes》，截止2023年初海外游戏产品已发行至全球超100个国家和地区，累计注册用户超3500万。

我国编制首部脑机接口研究伦理指引，有望加速推动行业蓬勃发展

据媒体报道，记者从科技部获悉，国家科技伦理委员会人工智能伦理分委员会近日编制了《脑机接口研究伦理指引》，系我国在脑机接口研究领域的首部伦理指引，明确开展脑机接口研究应确保研究具有社会价值，应主要致力于修复型脑机接口技术，强调通过技术的发展服务公众的健康需求。此次发布的指引明确了“保障健康、提升福祉”“尊重被试、适度应用”“坚持公正、保障公平”“风险管控、保障安全”“信息公开、知情保障”“支持创新、严格规范”六项基本原则，指出脑机接口研究应适度且无伤害，研究的根本目的是辅助、增强、修复人体的感觉—运动功能或提升人机交互能力，提升人类健康和福祉；对严重危及生命且尚无其它有效治疗手段的罕见病，可在严格遵守国家关于医疗器械、临床研究等相关规定的条件下，经充分知情同意，开展脑机接口创新产品的临床试验。

民生证券表示，我国已经形成覆盖基础层、技术层与应用层的脑机接口全产业链。工信部将把脑机接口作为培育未来产业发展的重要方向，加强脑机接口应用场景的探索，加速推动脑机接口产业蓬勃发展。从脑机接口产业链来看，上游主要包含电极、算法、BCI芯片等软硬件设备，中游为脑机接口相关企业及合作伙伴，下游为应用领域，多集中于科研设备和医疗健康领域。

公司方面，三博脑科作为“医教研”一体化的学院型医疗机构，始终关注脑机接口技术在医疗领域的应用和发展，也参与临床应用的基础应用和探索。南京熊猫对外投资睡眠产业相关的技术与平台，包括双向脑机交互技术，该技术能够应用于智能家居领域。

印度Yotta将再向英伟达订购1.6万块GPU

据行业媒体报道，随着人工智能研发和应用的增加，对英伟达H100、A100等针对数据中心的高性能GPU的需求也大幅增加，多家公司大额采购，英伟达高性能GPU也随之供不应求。去年已向英伟达订购16000块H100的印度数据中心和服务器运营商Yotta，将再向英伟达订购16000块GPU。Yotta新的GPU采购订单持续到明年3月份，采购的除了H100，将还有H200，订单金额预计在5亿美元左右，与去年的订单金额相当。

AI大模型浪潮下，大模型以及垂直领域应用带动AI算力需求持续高增。信达证券认为，随着AI逐渐发展，下游算力需求不断提升，应用端闭环逐渐清晰，坚定看好算力产业链。

上市公司中，工业富联的AI服务器已迭代至第四代，并于今年开始为客户开发并量产英伟达的H100及H800等高性能AI服务器。拓维信息生产的“兆瀚”系列AI服务器能够满足当前各类主流AI场景与AI大模型的训练需求，已经在国内多个区域人工智能计算中心、城市人工智能中枢、通用AI服务器场景中得到了应用。

第一批稀土指标公布，轻稀土供给端持续宽松

据工业和信息化部2月6日消息，工业和信息化部、自然资源部发布2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知指出，2024年第一批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为135000吨、127000吨。其中，中国稀土集团有限公司岩矿型稀土(轻)、离子型稀土(重)开采指标分别30280/10140吨，北方稀土岩矿型稀土(轻)开采指标为94580吨；中国稀土、北方稀土冶炼分离指标分别为38990/88010吨。

较2023年第一批指标相比，2024年第一批稀土开采总指标增加1.5万吨，同比+12.5%。其中轻稀土开采指标为124860吨，同比增长14.5%，重稀土开采指标10140吨，同比下滑7.3%。华安证券有色金属团队认为，轻稀土供应仍保持宽松增长，对中重稀土而言，指标收紧进一步凸显其稀缺性及战略地位，其中北方稀土/中国稀土开采指标占比分别为70%/30%。

上市公司中，中国稀土专注中重稀土产业，为中国稀土集团旗下唯一上市平台，背靠集团的稀土资源优势，占据行业主导地位。中科磁业主要产品有烧结钕铁硼永磁材料和永磁铁氧体磁体，是目前国内重要的永磁材料生产商之一，致力于发展成为新一代消费电子和节能家电领域全球领先的永磁材料应用方案提供商。

来源：中金在线

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