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存储芯片需求现复苏迹象国内供需格局持续改善

1月3日，沪指盘中震荡回落，尾盘拉升翻红；深成指、创业板指走低；北向资金尾盘加速进场。

　　行业板块涨少跌多，旅游酒店、煤炭行业、中药、化肥行业、游戏板块涨幅居前，光学光电子、消费电子、半导体、电子元件、汽车零部件板块跌幅居前。

　　据科创板日报消息，存储器模块业者传出，三星电子、美光等存储器大厂，正规划今年第一季将DRAM价格调涨15%-20%。业界人士称，上游原厂涨价焦点将从NAND转移至DRAM，DDR4、DDR5有望成下一波调涨重点，以加速改善营运亏损。全球存储芯片需求复苏的迹象越来越多，DRAM存储芯片和NAND闪存芯片价格从去年10月至12月连续反弹，此外，智能手机和个人电脑制造商对内存的需求也有复苏的迹象，HBM和CXL等高性能DRAM内存产品的需求剧增，同时，由于人工智能的蓬勃发展，相关供应商在全球HBM市场上占据了上风，目前，HBM系列DRAM的需求正在增长。山西证券表示，电子行业基本面逐步转好，国内存储行业供需格局持续改善；国开证券认为，存储行业先行复苏，高端存储芯片尤为受益；中信证券指出，半导体行业有望进一步修复反弹，存储板块率先上行。　　

　　山西证券：国内存储行业供需格局持续改善

　　电子行业基本面逐步改善，AI大模型算力芯片需求带动市场对CoWoS、HBM等产业链需求增长，2024年人工智能手机、PC等端侧AI设备开始出货，也带来对单机存储容量的需求提升，国内存储行业供需格局持续改善。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复机会。

　　国开证券：终端需求逐步改善存储行业先行复苏

　　预计在AI、电动车等行业需求驱动下(比如人工智能、电动汽车等)，高端存储芯片尤为受益。存储占半导体行业比例达20%，作为半导体行业风向标，其景气回温释放一定复苏信号，叠加AI赋能及VisionPro催化消费电子新需求，基本面将逐步改善，从而带动手机终端厂商拉货节奏持续。中长期看，在科技博弈背景下，国内半导体产业链自主可控迫切，同时科技行业作为新增长的引擎，预计明年仍将是市场持续热点。建议关注上游设备、材料、代工和先进封装国产化进程，以及终端复苏带来的业绩修复行情。

　　华泰证券：存储价格及供应链盈利水平已逐步回暖

　　存储行业周期从2023年三季度开始复苏上行，存储价格及供应链盈利水平已逐步回暖，2023年四季度以及2024年一季度将延续上行趋势，价格水平将逐步回升至正常水平。同时国内存储产业持续国产化，在长鑫技术逐渐突破的带动下，国内存储产业链各环节将同步受益，全球市占率有望持续提升。国内存储产业链受益于市场景气度回升及产业链国产化，相关产业链环节包括半导体设备、设备零部件、半导体材料、存储封测(通富微电等)及模组。

　　中信证券：半导体行业有望进一步修复反弹存储板块率先上行

　　结合当前半导体行业销售额、咨询机构的预测情况以及国内外半导体厂商的表现及展望，半导体周期已经进入触底反弹阶段，当前AI、SIC等方向存在结构性高增长机遇；展望2024年，半导体整体行业有望迎来进一步修复反弹，其中存储板块有望率先上行。

　　国金证券：存储复苏将带动上游材料需求

　　存储芯片是半导体材料重要的使用场景，由于芯片结构的差异，部分半导体材料在存储芯片的用量会显著大于逻辑芯片，例如对于电子特气，在相同产能的情况下，存储芯片的气体用量比逻辑芯片的气体用量大2-3倍，前驱体的用量也是存储芯片更高，并且随着今年以后HBM、DDR5等高性能存储的起量，相关材料的内部结构也将发生变化，价值量有望提升，建议关注存储复苏对上游半导体材料行业的带动，相关标的雅克科技、华特气体等。

　　华泰证券：周期拐点将至叠加AI需求催化关注存储赛道投资机会

　　存储是数字经济发展的基石，作为典型的周期成长行业，存储正处于新一轮成长的黎明期。周期方面，经过2021年末起7个季度的下行期后，当前存储产品价格已呈现筑底态势，叠加存储原厂减产、下游库存水位持续修正，目前行业已处于周期底部；创新方面，AI高速发展推动HBM为代表的高性能存储器需求快速增长，预计HBM市场24年将达64亿美金，AI有望开启存储成长新篇章。

　　(本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

来源：中金在线

反弹市场国内复苏存储芯片需求